Индекс инфляции РЭШ

Материал из Викиреальностя
Перейти к: навигация, поиск
Картинка, которая по мнению ecostudent, иллюстрирует произошедшее

Индекс инфляции РЭШ — получившая известность в блогосфере афера РЭШ, с помощью которой согласно сведениям, представленным ее критиками, удалось увести крупные суммы из Пенсионного Фонда. Скандал по началу долго не выходил за пределы Живого Журнала, о нем не писали в СМИ, а инициатор стер все свои посты из ЖЖ. Тем не менее, посты были сохранены заинтересованными лицами и ситуация была доведена до некоего логического конца (жалобы международным регуляторам, прикрытие лавочки). Гуриев, у которого запросили разъяснений, пытался защитить РЭШ, известный выпускник РЭШ Константин Сонин в целом тему развивать не стал. Также на тему индекса РЭШ в итоге все же вышла публикация в «Коммерсанте».

Многозначительно отсутствие реакции на аферу либеральных критиков нынешней российской власти, в частности Алексея Навального, который до этого критиковал управление пенсионными деньгами.

Содержание

[править] Суть

Суть аферы не столь проста. Сотрудники РЭШ смоделировали некий индекс инфляции, на основе которого выпускалась некая ценная бумага, а в нее вкладывался Пенсионный Фонд. Индекс инфляции был спроектирован так, что эмитент всегда получал кругленькую сумму, причем речь не может идти о какой-то ошибке, всё было спланировано.

Подробности доказываются непростыми экономико-математическими расчетами, которые были представлены на суд общественности в Живом Журнале Userinfo.png mukhomorische, и все компетентные люди в целом с ними согласились.

Смысл сам mukhomorische сформулировал так:

ВЭБ отдал кучу денег пенсионеров Ситигруппу (и подозреваю, не только) ради того, чтобы купить ноту, привязанную к сомнительному ненаблюдаемому индексу, разработанному университетом, нигде про этот индекс ничего не пишущим (судя по открытости других проектов) его скрывающим. За эти деньги они получили инструмент, который платит ноль (!) вместо российской инфляции, равной примерно 6.0%, и который можно продать обратно лишь намного (на 10%!) ниже номинала.

Затем блог mukhomorische был внезапно удален, но эстафету разоблачений приняла Userinfo.png ecostudent:

После того, как журнал жж-юзера mukhomorische, обличавший крупный инвестиционный банк в очень сомнительной схеме с участием российского пенсионного фонда, был удален, всем стало немного не по себе

ecostudent

.

Оригинал первоначальной записи с различными техническими деталями и ссылками на все документы сохранился по ссылке http://elitetrader.ru/index.php?newsid=196231.

ecostudent предприняла ряд шагов по пресечению аферы, в частности дала популярное разъяснение ее сути http://ecostudent.livejournal.com/118221.html, а также устроила ряд обсуждений с привлечением Сергея Гуриева и других компетентных лиц. Величину безусловной прибыли для Citi от этого индекса и соответствующей ноты ecostudent оценила в 1 млрд руб. за 5 лет действия контракта.[1]

[править] Итоги

В результате РЭШ после многомесячного размышления все же отозвала мошеннический индекс, правда все купонные выплаты привязанные к нему, включая финальную, оказались равны нулю, как и утверждали критики:[2]

Итог можно считать победой: индекса больше нет. Я считаю, что отказ от его расчета был абсолютно правильным решением со стороны РЭШ. Конечно, немного непонятно, почему это все было сделано настолько тихо (ни на сайте, ни от представителей Школы, насколько я знаю, не было никаких публичных заявлений) и потребовало так много времени и дискуссий в интернете относительно его структуры. Я вообще совершенно случайно наткнулась на сообщение об index cancellation, проверяя битые ссылки. Интересно, много ли людей вообще в курсе этого события.
В общем и целом, это отличная новость, которая в очередной раз показала, что блогосфера может добиться конкретных результатов даже в диалоге с серьезными организациями: репутационный риск в современном бизнесе - не шутка.

Тем не менее, как пишет ecostudent в посте от 22 апреля 2015 года, другие итоги описанной истории оказались не столь утешительными:[3]

  • РЭШ не опубликовала никаких пояснений почему индекс инфляции был прекращен, ни на своем сайте, ни в годовых отчетах.
  • Руководитель РЭШ Симеон Дянков не ответил ни на адресованные ему письма, ни на письма других участников обсуждения — выпускников РЭШ, которые были заинтересованы в прозрачности ситуации.
  • Руководитель службы по связям с общественностью в Сити Денис Денисов, не отреагировал на новости о прекращении расчета индекса и о потерях, понесенных Пенсионным Фондом. Не был прислан им обещанный ответ на запрос в Сити.
  • Михаил Касумов, который возглавляет команду специалистов по продажам в Сити, продолжил работу, а скандальная история с нотами, проданными пенсионному фонду, не повлияла на его дальнейшую карьеру.
  • По-видимому Пенсионному Фонду РФ не компенсированы никакие убытки от этой заведомо невыгодной сделки.

[править] Интересные факты

В процессе расследования ecostudent столкнулась с тем, что были подчищены старые котировки проблемной ноты. Соответствующий пост она иронично назвала «невидимая рука рынка»:[4]

Финансовые рынки, конечно, весьма эффективны, но я никогда не думала, что настолько! Если честно, первый раз вижу, чтобы даже прошлые значения цен реагировали на появление постов в жж с оценками прибыли и потенциальными обвинениями в махинациях.

Существует твиттер Twitter nes_rit «Индекс инфляции РЭШ», публикующий новости, связанные с этим индексом и просто новости на тему злоупотреблений, связанных с Пенсионным Фондом РФ.

Также владелец этого твиттера взял миниинтервью у Гуриева по поводу индекса РЭШ (в блоге Сонина): http://ksonin.livejournal.com/569290.html?thread=17396938#t17396938

[править] Цитаты

Статистика? А она вам известна? Статистика это что?
То что Юдаева посчитает?
Или кто еще?

С коррекцией на индекс инфляции РЭШ или нет?

Кому нибудь из московских рантье статистика с реальной экономикой разве интересна? За нее разве дают позиции и гранты?

fortran_only[5]

[править] См. также

[править] Примечания

[править] Ссылки

Индекс инфляции РЭШ относится к темам: